Ein Business Angel (=Angel investor) ist in der Regel eine vermögende Einzelperson, die finanzielle Unterstützung für Frühphasen-Startups, die oft mit hohem Risiko verbunden sind, mit ihren eigenen persönlichen Mitteln bereitstellt. Im Gegensatz zu institutionellen Risikokapitalfirmen investieren Business Angels viel früher im Lebenszyklus eines Unternehmens, normalerweise in der Seed-Phase oder der Series A-Runde.
Die Investition erfolgt normalerweise im Austausch gegen Unternehmensanteile oder wandelbare Schulden. Wandelbare Schulden sind ein Darlehen, das in Eigenkapital umgewandelt werden kann, sobald das Unternehmen einen bestimmten Meilenstein erreicht, wie eine spätere Finanzierungsrunde oder ein Ereignis wie den Verkauf des Unternehmens.
Business Angels sind für das Startup-Ökosystem entscheidend, da sie Kapital, Mentoring und manchmal Zugang zu ihrem Netzwerk bereitstellen, um Startups an einem kritischen Punkt zu unterstützen, an dem die Unternehmen möglicherweise noch zu früh in ihrer Entwicklung sind, um herkömmliches Risikokapital anzuziehen. Das potenzielle Aufwärtspotenzial für einen Business Angel ist erheblich, wenn das Startup erfolgreich ist, aber das Risiko des Scheiterns ist ebenfalls hoch, da ein großer Prozentsatz der Startups nicht erfolgreich ist.
Business Angels spezialisieren sich oft auf Branchen, in denen sie persönliche Erfahrung oder Fachwissen haben, was es ihnen ermöglicht, mehr als nur Geld in die von ihnen unterstützten Startups einzubringen. Zum Beispiel könnten sie den Gründer mentorieren oder strategische Ratschläge geben und somit einen Mehrwert über die finanzielle Investition hinaus bieten.